Reporte semanal · Semana 42
La cartera Diversificada mantiene ocho posiciones con pesos entre 10,1 y 10,8 puntos porcentuales. Durante la semana, MA y V pasaron de SIGUE a ENTRAR, mientras que CRES, KO, NVDA, PLTR, MU y GOOGL continuaron en SIGUE. La exposición defensiva representa el 15 por ciento del total, justificada por la incertidumbre por debajo de la media (35), lo que implica una posición elevada en acciones.
Encabeza el ranking cruzado de sectores por tamaño y calidad. El puntaje mide su posición dentro de su sector, no un retorno esperado.
La cartera Diversificada mantiene ocho posiciones con pesos entre 10,1 y 10,8 puntos porcentuales. Durante la semana, MA y V pasaron de SIGUE a ENTRAR, mientras que CRES, KO, NVDA, PLTR, MU y GOOGL continuaron en SIGUE. La exposición defensiva representa el 15 por ciento del total, justificada por la incertidumbre por debajo de la media (35), lo que implica una posición elevada en acciones.
La cartera que se sostiene
Se creó una vez y no se rearma · índice base 100 desde el día 1Cartera Núcleo
desde el 23/08/2026No se rearma: sólo se le hacen los rebalanceos necesarios.
Rebalanceos de 2026-S42
Libro de movimientos · 30 movimientos desde el día 1
4.º trimestre de 20266 movimientos · 3 posiciones cerradas−24,99%
3.er trimestre de 202624 movimientos · 2 posiciones cerradas+0,00%
Argentina Agresiva
Sólo acciones argentinas · concentrada a propósito · índice base 100Cartera Argentina Agresiva
desde el 30/08/2026No se rearma: sólo se le hacen los rebalanceos necesarios.
| Activo | Peso real | Objetivo | Precio en pesos | Resultado |
|---|---|---|---|---|
CRES Cresud SA · Agro y alimentos AR | 17,1% | 18,2% | $ 1.860 | −9,62% |
TECO2 Telecom Argentina SA Class B · Consumo, retail, tecnología y medios AR | 17,8% | 17,6% | $ 4.050 | −4,49% |
IRSA IRSA Inversiones y Representaciones SA · Construcción, cemento y real estate AR | 16,3% | 16,5% | $ 2.300 | −4,00% |
CVH Cablevision Holding SA Class B · Consumo, retail, tecnología y medios AR | 15,8% | 16,1% | $ 9.230 | −2,04% |
BOLT Boldt SA · Transporte, infraestructura y holdings AR | 17,2% | 15,9% | $ 68 | +6,95% |
MOLA Molinos Agro SA Class B · Agro y alimentos AR | 15,9% | 15,6% | $ 21.300 | −3,74% |
Rebalanceos de 2026-S42
Ningún cambio: ninguna posición se cayó del top de su sector ni cruzó el umbral de desvío. Los pesos objetivo se recalcularon igual.
Cómo se arma esta cartera
- Sólo acciones argentinas que coticen en BCBA.
- Entre 5 y 6 posiciones, sin tope por sector: concentra a propósito.
- Cada posición pesa entre 10% y 30%.
- El puntaje mezcla calidad (50%), momentum (30%) y beta (20%).
- A un papel al que le falta el momentum o la beta no se le estima el dato que falta: se lo puntúa sobre las dimensiones que sí tiene, con esos mismos pesos renormalizados. Sin beta, por ejemplo, la mezcla real pasa a ser calidad 62,5% y momentum 37,5%.
- La beta es la de un año contra el índice de TradingView: es una aproximación, no la beta contra GGAL.
- Desde la edición S42, una posición que ya está en la cartera se sostiene mientras siga entre las 24 mejores del panel argentino: no sale por quedar apenas afuera del pozo de candidatos.
- Rota como máximo 2 posiciones por semana, y sólo rebalancea cuando el desvío supera 2 puntos.
- El índice se publica en pesos y en dólares. En pesos una cartera argentina sube por inflación aunque pierda valor.
Cobertura
Cadena de BYMA leída el 16/10.
Costo de la cobertura: 3,80 pp de la cartera. Todavía no está descontado del índice de arriba: hoy el índice se arma sólo con el precio de las posiciones, la prima no se resta ahí.
Para dimensionar: a un nocional de cálculo de $10.000.000 (una unidad de referencia para redondear a contratos enteros, no es plata real de la cartera), esta cobertura hubiera costado $270.000.
CRES: SEGURO_GGAL — sin piso propio (se cubre con puts de GGAL: un strike de GGAL no se puede expresar en la escala de precio de este papel), sin techo. CRES no dejó una postura propia ejecutable (ni collar, ni put spread, ni put comprada): se cubre el riesgo de mercado con puts de GGAL ponderadas por beta.
TECO2: SEGURO_GGAL — sin piso propio (se cubre con puts de GGAL: un strike de GGAL no se puede expresar en la escala de precio de este papel), sin techo. TECO2 no dejó una postura propia ejecutable (ni collar, ni put spread, ni put comprada): se cubre el riesgo de mercado con puts de GGAL ponderadas por beta.
CVH: SEGURO_GGAL — sin piso propio (se cubre con puts de GGAL: un strike de GGAL no se puede expresar en la escala de precio de este papel), sin techo. CVH no dejó una postura propia ejecutable (ni collar, ni put spread, ni put comprada): se cubre el riesgo de mercado con puts de GGAL ponderadas por beta.
BOLT: SEGURO_GGAL — sin piso propio (se cubre con puts de GGAL: un strike de GGAL no se puede expresar en la escala de precio de este papel), sin techo. BOLT no dejó una postura propia ejecutable (ni collar, ni put spread, ni put comprada): se cubre el riesgo de mercado con puts de GGAL ponderadas por beta.
IRSA: SEGURO_GGAL — sin piso propio (se cubre con puts de GGAL: un strike de GGAL no se puede expresar en la escala de precio de este papel), sin techo. IRSA no dejó una postura propia ejecutable (ni collar, ni put spread, ni put comprada): se cubre el riesgo de mercado con puts de GGAL ponderadas por beta.
MOLA: SEGURO_GGAL — sin piso propio (se cubre con puts de GGAL: un strike de GGAL no se puede expresar en la escala de precio de este papel), sin techo. MOLA no dejó una postura propia ejecutable (ni collar, ni put spread, ni put comprada): se cubre el riesgo de mercado con puts de GGAL ponderadas por beta.
Libro de movimientos · 6 movimientos desde el día 1
3.er trimestre de 20266 movimientos · 0 posiciones cerradassin cierres
Las carteras que se rearman
Sin montos ni personalización · rendimiento medido en dólaresCartera Diversificada
Cómo se arma esta cartera
- Se eligen entre 8 y 10 posiciones entre los activos mejor puntuados de la semana.
- Queda afuera todo instrumento con Sharpe negativo o que no se pudo medir: no se recomienda lo que no se pudo evaluar.
- Máximo 2 activos por sector.
- Mínimo 2 de cada mercado, argentino y estadounidense.
- El peso de cada posición es proporcional a su puntaje, con piso de 5% y techo de 20%.
- Esta semana: 85% en acciones y 15% en renta fija y liquidez en dólares. Incertidumbre por debajo de la media (35): exposición alta a acciones.
- El tramo defensivo va sin ticker a propósito: el sistema no rankea bonos, y elegir uno sería una recomendación que ningún dato respalda. Rinde 0% en el seguimiento.
- Los pesos se recalculan todas las semanas aunque no cambie la composición.
Cartera Mejor Puntuados
Cómo se arma esta cartera
- Se eligen 5 posiciones entre los activos mejor puntuados de la semana.
- Queda afuera todo instrumento con Sharpe negativo o que no se pudo medir: no se recomienda lo que no se pudo evaluar.
- Sin tope por sector: si los mejores puntuados son del mismo rubro, entran todos.
- Sin mínimo por mercado: la cartera puede quedar toda de un solo país.
- El peso de cada posición es proporcional a su puntaje, con piso de 5% y techo de 30%.
- Esta semana: 85% en acciones y 15% en renta fija y liquidez en dólares. Incertidumbre por debajo de la media (35): exposición alta a acciones.
- El tramo defensivo va sin ticker a propósito: el sistema no rankea bonos, y elegir uno sería una recomendación que ningún dato respalda. Rinde 0% en el seguimiento.
- Esta cartera se rearma entera cada semana, así que tiene rotación alta y sería cara de replicar con comisiones reales.
- Los pesos se recalculan todas las semanas aunque no cambie la composición.
Los mejor posicionados
El puntaje mide posición dentro del sector, no retorno esperado| Activo | Por qué puntúa | 3 meses | Cierre | CEDEAR | Puntaje | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | MAUS Mastercard Incorporated · Financieras US | TamañoCalidad | +12,2% | US$ 617,42 | Sí | 91 |
| 2 | VUS Visa Inc. · Financieras US | TamañoCalidad | +10,7% | US$ 402,61 | Sí | 91 |
| 3 | CRESAR Cresud SA · Agro y alimentos AR | TamañoCalidad | +8,0% | $ 1.860 | — | 91 |
| 4 | KOUS Coca-Cola Company (The) · Consumo Defensivo US | TamañoCalidad | +10,0% | US$ 93,90 | Sí | 90 |
| 5 | LLYUS Eli Lilly and Company · Salud US · Farmacéuticas | TamañoCalidad | +8,4% | US$ 1.257,03 | Sí | 90 |
| 6 | NVDAUS NVIDIA Corporation · Semis US · Inteligencia artificial | TamañoCalidad | +5,7% | US$ 214,13 | Sí | 90 |
| 7 | PLTRUS Palantir Technologies Inc. · Tecnologia US · Inteligencia artificial | TamañoCalidad | +41,2% | US$ 186,03 | Sí | 89 |
| 8 | AEMUS Agnico Eagle Mines Limited · Materiales US · Oro y plata | TamañoCalidad | +39,3% | US$ 189,53 | Sí | 89 |
Se publican los 8 mejores de los 42 del ranking. El resto no se publica porque no agregaría información: el puntaje compara a cada empresa dentro de su sector, así que un puesto del fondo de la tabla no dice que esa empresa sea peor que una de más arriba de otro rubro. Los 20 primeros son los candidatos de los que salen las carteras.
El resto del mercado
Cada dimensión con la fecha de su propio datoCripto
BTC lidera con score 60 (MANTENER). 0 de 5 monedas en COMPRAR.
Metales
Sin señales de entrada en metales (esperá).
Sectores
materiales-us es el sector mejor puntuado de la semana.
Sentimiento e incertidumbre
Incertidumbre en 35 sobre una media de 50.
Gangas
2 ganga(s) esta semana: CHTR, CMCSA. Umbrales sin calibrar por backtest.
Liquidez global
Calibración inicial sin backtest: condiciona el régimen, no predice.
Veredicto
Reporte semanal · Semana 42
La cartera Mejor Puntuados está compuesta por cinco activos con pesos entre 16,9 y 17,1 puntos porcentuales. MA y V permanecen en SIGUE, mientras que CRES, KO y LLY pasaron a ENTRAR durante la semana. Al igual que en la Diversificada, el porcentaje defensivo es del 15 por ciento, motivado por la incertidumbre por debajo de la media (35) y la consiguiente alta exposición a acciones. El Sharpe ratio de esta cartera es 1,12. Su desempeño muestra un retorno semanal de -2,17 por ciento y un acumulado de -4,98 por ciento en ocho semanas, sin activos excluidos por falta de precio.
MA lidera el ranking con un score de 91. El universo analizado incluye 2152 empresas de todos los sectores seguidos. De ese total, se evaluaron 42 activos, correspondientes a los dos mejores de cada sector. La cobertura abarca 21 sectores, de los cuales siete cuentan con instrumentos disponibles como CEDEAR.
BTC lidera el ranking de criptomonedas con un score de 60, manteniendo la señal de MANTENER. Ninguna de las cinco monedas analizadas presenta una señal de COMPRAR. Tampoco hay señales de REDUCIR en el conjunto de criptomonedas revisadas.
No se observan señales de entrada en metales preciosos, por lo que la indicación es esperar. El oro muestra un score de 37, mientras que la plata registra un score de 24, ambas en zona de espera según el modelo utilizado.
El sector mejor puntuado de la semana es materiales-us, con un score de 84. En el extremo opuesto, mineria-ar es el sector con peor desempeño, con un score de 48. El análisis incluyó un total de 21 sectores.
El ánimo del mercado se encuentra en nivel VERY_BULLISH, con un balance de +70 en una escala que va de -100 a +100, donde el valor refleja la diferencia entre alcistas y bajistas en StockTwits. La incertidumbre registrada es de 35 puntos, por debajo del nivel considerado normal de 50.
Esta semana se identificaron dos oportunidades clasificadas como gangas: CHTR y CMCSA. Ambos instrumentos pasaron todos los filtros aplicados. En el universo evaluado, 323 papeles están por debajo de su valor intrínseco, de los cuales cuatro son operables desde Argentina. Los umbrales utilizados para definir gangas aún no han sido calibrados mediante backtest.
El régimen de liquidez global se encuentra en fase de Contracción, con un nivel de confianza ALTA. Las reservas bancarias alcanzan 3,02 billones de USD, lo que representa una caída del 3,8 por ciento en las últimas trece semanas, con datos al 2026-10-14. La liquidez neta (variante B) es de 5,87 billones de USD al mismo fecha. El diferencial SOFR − IORB está en -1 pb al 2026-10-15, donde un valor positivo alto indicaría escasez de reservas. El índice de estrés OFR FSI es de -2,19 al 2026-10-14, con cero como promedio histórico. Las condiciones NFCI registran -0,50 al 2026-10-09, donde un valor positivo refleja condiciones más ajustadas.
Cómo se construye este informe
- De dónde salen los candidatos. El sistema no mira ninguna cartera real: recorre el universo de sectores que sigue, del mercado argentino y del estadounidense.
- Cómo se calcula el puntaje. El puntaje va de 0 a 100 y se arma con tres partes: Tamaño 40%, Calidad 35% y Momentum 25%.
- Por qué cada posición pesa lo que pesa. El peso de cada posición es su puntaje dividido la suma de los puntajes de esa cartera. Más puntaje, más peso.
- Todo se normaliza a dólares con el CCL antes de cualquier suma, y el CCL usado se publica arriba.