2026-S39Semana del 21 sept al 27 de septiembre de 2026Publicado el 30 de septiembre de 2026CCL 1.616,60
Reporte semanal · Semana 39
La cartera Diversificada mantiene un enfoque balanceado con un 45 por ciento en posiciones defensivas, justificado por la alta incertidumbre del entorno (90 sobre una media de 50).
La mejor posicionada de la semana
NVDA
NVIDIA Corporation · Semis US
95
puntaje / 100
Encabeza el ranking cruzado de sectores por tamaño y calidad. El puntaje mide su posición dentro de su sector, no un retorno esperado.
Mercado
US
3 meses
+16,5%
Cierre
US$ 225,07
CEDEAR
Sí
Sector
Semis US
Peso en Diversificada
7,28%
Puesto
1 de 42
Resumen de la semana
La cartera Diversificada mantiene un enfoque balanceado con un 45 por ciento en posiciones defensivas, justificado por la alta incertidumbre del entorno (90 sobre una media de 50).
Evaluados
2145
Candidatos
20
Defensivo
45%
La cartera que se sostiene
Se creó una vez y no se rearma · índice base 100 desde el día 1Cartera Núcleo
desde el 23/08/2026No se rearma: sólo se le hacen los rebalanceos necesarios.
−2,70%
índice 97,3
sobre base 100 · 8 semanas
2026-S34 · 100,0mínimo 95,4 · máximo 100,22026-S42 · 97,3
Acumulado
−2,70%
desde el día 1, en dólares
Semanas de vida
8
9 posiciones abiertas
Movimientos
30
14 compras · 5 ventas · 11 ajustes
Cerradas en ganancia
0 de 5
0% de las cerradas
Rebalanceos de 2026-S39
COMPRANVDAentró al top de su sector (puntaje 95)12,3% del total
AJUSTEVsu puntaje cambió y el peso objetivo se recalculó (+2.5 pp sobre el objetivo)−2.5 pp
AJUSTEAMZNsu peso se desvió del objetivo más que el umbral (+2.1 pp sobre el objetivo)−2.1 pp
AJUSTEAEMsu puntaje cambió y el peso objetivo se recalculó (+2.0 pp sobre el objetivo)−2.0 pp
AJUSTEGOOGLsu puntaje cambió y el peso objetivo se recalculó (puntaje 89 → 87)−2.1 pp
AJUSTEKOsu puntaje cambió y el peso objetivo se recalculó (puntaje 89 → 86)−1.6 pp
Libro de movimientos · 30 movimientos desde el día 1
4.º trimestre de 20266 movimientos · 3 posiciones cerradas−24,99%
18/10COMPRALLYentró al top de su sector (puntaje 90)0,0% → 11,3%—
18/10VENTACEGse cayó del top de su sector (puntaje 87 → 81)10,6% → 0,0%−9,23%−0,98% a la cartera
11/10COMPRAMAentró al top de su sector (puntaje 92)0,0% → 11,3%—
11/10VENTAMOLAse cayó del top de su sector (puntaje 82 → fuera del ranking)10,6% → 0,0%−2,80%−0,30% a la cartera
4/10COMPRAPLTRentró al top de su sector (puntaje 93)0,0% → 11,8%—
4/10VENTAAEMse cayó del top de su sector (puntaje 85 → fuera del ranking)10,5% → 0,0%−14,98%−1,57% a la cartera
3.er trimestre de 202624 movimientos · 2 posiciones cerradas+0,00%
27/9COMPRANVDAentró al top de su sector (puntaje 95)0,0% → 12,3%—
27/9AJUSTEVsu puntaje cambió y el peso objetivo se recalculó (+2.5 pp sobre el objetivo)12,7% → 10,2%—
27/9AJUSTEAMZNsu peso se desvió del objetivo más que el umbral (+2.1 pp sobre el objetivo)13,0% → 11,0%—
27/9AJUSTEAEMsu puntaje cambió y el peso objetivo se recalculó (+2.0 pp sobre el objetivo)13,0% → 11,0%—
27/9AJUSTEGOOGLsu puntaje cambió y el peso objetivo se recalculó (puntaje 89 → 87)13,3% → 11,2%—
27/9AJUSTEKOsu puntaje cambió y el peso objetivo se recalculó (puntaje 89 → 86)12,7% → 11,1%—
20/9AJUSTECRESsu peso se desvió del objetivo más que el umbral (+2.0 pp sobre el objetivo)14,2% → 12,2%—
20/9AJUSTEGOOGLsu peso se desvió del objetivo más que el umbral (−1.6 pp sobre el objetivo)11,6% → 13,3%—
13/9AJUSTEAMZNsu puntaje cambió y el peso objetivo se recalculó (puntaje 79 → 85)9,5% → 12,7%—
13/9AJUSTEVsu peso se desvió del objetivo más que el umbral (−2.4 pp sobre el objetivo)9,7% → 12,1%—
13/9AJUSTEAEMsu peso se desvió del objetivo más que el umbral (−2.0 pp sobre el objetivo)10,7% → 12,7%—
13/9VENTAIRSAse cayó del top de su sector (puntaje 76 → fuera del ranking)10,7% → 0,0%+0,00%+0,00% a la cartera
6/9COMPRACEGentró al top de su sector (puntaje 84)0,0% → 11,5%—
6/9VENTAAMATse cayó del top de su sector (puntaje 81 → fuera del ranking)11,4% → 0,0%+0,00%+0,00% a la cartera
30/8COMPRAAMZNentró al top de su sector (puntaje 79)0,0% → 10,8%—
30/8AJUSTEVsu peso se desvió del objetivo más que el umbral (+1.8 pp sobre el objetivo)12,8% → 10,9%—
23/8COMPRAIRSAentró en el armado inicial de la cartera0,0% → 11,7%—
23/8COMPRAMOLAentró en el armado inicial de la cartera0,0% → 11,8%—
23/8COMPRAGOOGLentró en el armado inicial de la cartera0,0% → 12,1%—
23/8COMPRAVentró en el armado inicial de la cartera0,0% → 12,4%—
23/8COMPRAAMATentró en el armado inicial de la cartera0,0% → 12,4%—
23/8COMPRAAEMentró en el armado inicial de la cartera0,0% → 12,6%—
23/8COMPRACRESentró en el armado inicial de la cartera0,0% → 13,3%—
23/8COMPRAKOentró en el armado inicial de la cartera0,0% → 13,7%—
Argentina Agresiva
Sólo acciones argentinas · concentrada a propósito · índice base 100Cartera Argentina Agresiva
desde el 30/08/2026No se rearma: sólo se le hacen los rebalanceos necesarios.
−3,06%
índice 96,9
sobre base 100 · 7 semanas
En dólares
2026-S39 · 100,0mínimo 93,5 · máximo 100,02026-S42 · 96,9
En pesos
2026-S39 · 100,0mínimo 93,9 · máximo 100,02026-S42 · 97,2
Acumulado
−3,06%
desde el día 1, en dólares
Semanas de vida
7
6 posiciones abiertas
Movimientos
6
6 compras · 0 ventas · 0 ajustes
Cerradas en ganancia
ninguna aún
la primera venta todavía no ocurrió
| Activo | Peso real | Objetivo | Precio en pesos | Resultado |
|---|---|---|---|---|
CRES Cresud SA · Agro y alimentos AR | 17,1% | 18,2% | $ 1.860 | recién entra |
TECO2 Telecom Argentina SA Class B · Consumo, retail, tecnología y medios AR | 17,8% | 17,6% | $ 4.050 | recién entra |
IRSA IRSA Inversiones y Representaciones SA · Construcción, cemento y real estate AR | 16,3% | 16,5% | $ 2.300 | recién entra |
CVH Cablevision Holding SA Class B · Consumo, retail, tecnología y medios AR | 15,8% | 16,1% | $ 9.230 | recién entra |
BOLT Boldt SA · Transporte, infraestructura y holdings AR | 17,2% | 15,9% | $ 68 | recién entra |
MOLA Molinos Agro SA Class B · Agro y alimentos AR | 15,9% | 15,6% | $ 21.300 | recién entra |
Rebalanceos de 2026-S39
COMPRABOLTentró en el armado inicial de la cartera15,6% del total
COMPRACVHentró en el armado inicial de la cartera15,6% del total
COMPRAMOLAentró en el armado inicial de la cartera16,0% del total
COMPRAIRSAentró en el armado inicial de la cartera16,5% del total
COMPRATECO2entró en el armado inicial de la cartera18,1% del total
COMPRACRESentró en el armado inicial de la cartera18,3% del total
Cómo se arma esta cartera
- Sólo acciones argentinas que coticen en BCBA.
- Entre 5 y 6 posiciones, sin tope por sector: concentra a propósito.
- Cada posición pesa entre 10% y 30%.
- El puntaje mezcla calidad (50%), momentum (30%) y beta (20%).
- A un papel al que le falta el momentum o la beta no se le estima el dato que falta: se lo puntúa sobre las dimensiones que sí tiene, con esos mismos pesos renormalizados. Sin beta, por ejemplo, la mezcla real pasa a ser calidad 62,5% y momentum 37,5%.
- La beta es la de un año contra el índice de TradingView: es una aproximación, no la beta contra GGAL.
- Desde la edición S42, una posición que ya está en la cartera se sostiene mientras siga entre las 24 mejores del panel argentino: no sale por quedar apenas afuera del pozo de candidatos.
- Rota como máximo 2 posiciones por semana, y sólo rebalancea cuando el desvío supera 2 puntos.
- El índice se publica en pesos y en dólares. En pesos una cartera argentina sube por inflación aunque pierda valor.
Cobertura
Esta edición no tiene una lectura de cobertura que corresponda a esa semana.
Libro de movimientos · 6 movimientos desde el día 1
3.er trimestre de 20266 movimientos · 0 posiciones cerradassin cierres
27/9COMPRABOLTentró en el armado inicial de la cartera0,0% → 15,6%—
27/9COMPRACVHentró en el armado inicial de la cartera0,0% → 15,6%—
27/9COMPRAMOLAentró en el armado inicial de la cartera0,0% → 16,0%—
27/9COMPRAIRSAentró en el armado inicial de la cartera0,0% → 16,5%—
27/9COMPRATECO2entró en el armado inicial de la cartera0,0% → 18,1%—
27/9COMPRACRESentró en el armado inicial de la cartera0,0% → 18,3%—
Las carteras que se rearman
Sin montos ni personalización · rendimiento medido en dólaresCartera Diversificada
8 posiciones · Sharpe 0,92
+1,49%
acumulado en USD · 6 semanas
Esta semana −0,92%Semana 1 = 0%
Acciones 55%Renta fija y liquidez en USD 45%
NVDA7,28%ENTRA
CRES7,20%SIGUE
PLTR7,05%ENTRA
SCCO6,89%ENTRA
MA6,82%ENTRA
GOOGL6,66%SIGUE
KO6,59%SIGUE
AMZN6,51%SIGUE
Mix
1 AR · 7 US
Sectores
8
Con CEDEAR
5
Defensivo
45%
Esta semana no hubo suficientes activos argentinos que pasaran el filtro de riesgo.
Cómo se arma esta cartera
- Se eligen entre 8 y 10 posiciones entre los activos mejor puntuados de la semana.
- Queda afuera todo instrumento con Sharpe negativo o que no se pudo medir: no se recomienda lo que no se pudo evaluar.
- Máximo 2 activos por sector.
- Mínimo 2 de cada mercado, argentino y estadounidense.
- El peso de cada posición es proporcional a su puntaje, con piso de 5% y techo de 20%.
- Esta semana: 55% en acciones y 45% en renta fija y liquidez en dólares. Incertidumbre muy alta (90): postura defensiva.
- El tramo defensivo va sin ticker a propósito: el sistema no rankea bonos, y elegir uno sería una recomendación que ningún dato respalda. Rinde 0% en el seguimiento.
- Los pesos se recalculan todas las semanas aunque no cambie la composición.
Cartera Mejor Puntuados
5 posiciones · Sharpe 0,78
−2,94%
acumulado en USD · 5 semanas
Esta semana −1,05%Semana 1 = 0%
Acciones 55%Renta fija y liquidez en USD 45%
NVDA11,36%ENTRA
CRES11,24%SIGUE
PLTR11,00%ENTRA
SCCO10,76%ENTRA
MA10,64%ENTRA
Mix
1 AR · 4 US
Sectores
5
Con CEDEAR
2
Defensivo
45%
Cómo se arma esta cartera
- Se eligen 5 posiciones entre los activos mejor puntuados de la semana.
- Queda afuera todo instrumento con Sharpe negativo o que no se pudo medir: no se recomienda lo que no se pudo evaluar.
- Sin tope por sector: si los mejores puntuados son del mismo rubro, entran todos.
- Sin mínimo por mercado: la cartera puede quedar toda de un solo país.
- El peso de cada posición es proporcional a su puntaje, con piso de 5% y techo de 30%.
- Esta semana: 55% en acciones y 45% en renta fija y liquidez en dólares. Incertidumbre muy alta (90): postura defensiva.
- El tramo defensivo va sin ticker a propósito: el sistema no rankea bonos, y elegir uno sería una recomendación que ningún dato respalda. Rinde 0% en el seguimiento.
- Esta cartera se rearma entera cada semana, así que tiene rotación alta y sería cara de replicar con comisiones reales.
- Los pesos se recalculan todas las semanas aunque no cambie la composición.
Los mejor posicionados
El puntaje mide posición dentro del sector, no retorno esperado| Activo | Por qué puntúa | 3 meses | Cierre | CEDEAR | Puntaje | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDAUS NVIDIA Corporation · Semis US · Inteligencia artificial | TamañoCalidad | +16,5% | US$ 225,07 | Sí | 95 |
| 2 | CRESAR Cresud SA · Agro y alimentos AR | TamañoCalidad | +21,2% | $ 2.053 | — | 94 |
| 3 | PLTRUS Palantir Technologies Inc. · Tecnologia US · Inteligencia artificial | TamañoCalidad | +73,9% | US$ 189,67 | Sí | 92 |
| 4 | SCCOUS Southern Copper Corporation · Materiales US · Metales industriales | TamañoCalidad | +20,0% | US$ 203,92 | — | 90 |
| 5 | MAUS Mastercard Incorporated · Financieras US | TamañoCalidad | +16,2% | US$ 567,65 | — | 89 |
| 6 | MSFTUS Microsoft Corporation · Tecnologia US · Inteligencia artificial | TamañoMomentum | +44,5% | US$ 516,17 | Sí | 88 |
| 7 | HOODUS Robinhood Markets, Inc. · Financieras US | CalidadTamaño | +28,1% | US$ 119,40 | — | 88 |
| 8 | WPMUS Wheaton Precious Metals Corp · Materiales US · Oro y plata | TamañoCalidad | +25,8% | US$ 142,92 | — | 88 |
Se publican los 8 mejores de los 42 del ranking. El resto no se publica porque no agregaría información: el puntaje compara a cada empresa dentro de su sector, así que un puesto del fondo de la tabla no dice que esa empresa sea peor que una de más arriba de otro rubro. Los 20 primeros son los candidatos de los que salen las carteras.
El resto del mercado
Cada dimensión con la fecha de su propio datoCripto
5
Monedas analizadas
BTCMANTENER60
ETHMANTENER58
SOLMANTENER56
XRPMANTENER54
BTC lidera con score 60 (MANTENER). 0 de 5 monedas en COMPRAR.
Metales
ESPERAR
Oro · score 37
OroESPERAR · largo 1/6+0.7%
PlataESPERAR · largo 2/6+2.4%
Sin señales de entrada en metales (esperá).
Sectores
21
Sectores analizados
Tecnologia US10 activos · mejores84
Materiales US10 activos · mejores83
Financieras US10 activos · mejores81
Bancos y servicios financieros AR9 activos · rezagados48
tecnologia-us es el sector mejor puntuado de la semana.
Sentimiento e incertidumbre
VERY_BULLISH
Ánimo del mercado · balance +70 (de −100 a +100, alcistas menos bajistas en StockTwits)
TOS.Xen tendencia#1
CRMDen tendencia#2
SYMen tendencia#3
DJIAen tendencia#4
Incertidumbre en 90 sobre una media de 50.
Gangas
8
Gangas · pasaron todos los filtros
CHTR — Charter Communications, Inc.vale 462 contra 117: 75% de margen · +355% a 3 años (66% anual) · PER 3.0 vs 20.4 del sector · -47% en 6m · solo exteriorGANGA
FIS — Fidelity National Information Services, Inc.vale 117 contra 35: 70% de margen · +326% a 3 años (62% anual) · PER 5.3 vs 36.3 del sector · -27% en 6m · solo exteriorGANGA
ALL — Allstate Corporation (The)vale 729 contra 226: 69% de margen · +307% a 3 años (60% anual) · PER 4.5 vs 14.6 del sector · +8% en 6m · solo exteriorGANGA
SLDE — Slide Insurance Holdings, Inc.vale 74 contra 24: 67% de margen · +205% a 3 años (45% anual) · PER 5.9 vs 32.7 del sector · +35% en 6m · solo exteriorGANGA
8 ganga(s) esta semana: CHTR, FIS, ALL, SLDE, TDC, RNR, EIX, MOLA. Umbrales sin calibrar por backtest.
Liquidez global
Neutral
Régimen · confianza ALTA
Reservas bancarias−0,7 % en 13 semanas · al 2026-09-232,93 billones USD
SOFR − IORBal 2026-09-24 · positivo alto = escasez de reservas−2 pb
Estrés OFR FSIal 2026-09-23 · 0 = promedio histórico−2,66
Condiciones NFCIal 2026-09-18 · positivo = más ajustado−0,56
Régimen de liquidez: Neutral (confianza ALTA). Reservas bancarias (WRESBAL) en 2,93 billones USD al 2026-09-23, −0,7 % en 13 semanas. Liquidez neta, variante B, en 5,80 billones USD al 2026-09-23. SOFR − IORB en −2 pb (2026-09-24): sin escasez de reservas. Estrés financiero OFR FSI en −2,66 (2026-09-23). Condiciones financieras NFCI en −0,56 (2026-09-18). Faltantes: ninguno. Calibración inicial sin backtest: condiciona el régimen, no predice.
Veredicto
Reporte semanal · Semana 39
Durante la semana, ingresaron nuevas posiciones en NVDA (7,3 %), PLTR (7 %), SCCO (6,9 %) y MA (6,8 %), mientras que CRES (7,2 %), GOOGL (6,7 %), KO (6,6 %) y AMZN (6,5 %) se mantuvieron sin cambios.
El desempeño semanal mostró un retorno de -0,92 por ciento, con un acumulado de 1,49 por ciento en las seis semanas registradas. El ratio de Sharpe se ubicó en 0,92.
Cómo se construye este informe
- De dónde salen los candidatos. El sistema no mira ninguna cartera real: recorre el universo de sectores que sigue, del mercado argentino y del estadounidense.
- Cómo se calcula el puntaje. El puntaje va de 0 a 100 y se arma con tres partes: Tamaño 40%, Calidad 35% y Momentum 25%.
- Por qué cada posición pesa lo que pesa. El peso de cada posición es su puntaje dividido la suma de los puntajes de esa cartera. Más puntaje, más peso.
- Todo se normaliza a dólares con el CCL antes de cualquier suma, y el CCL usado se publica arriba.