Reporte semanal · Semana 40
La cartera Diversificada mantiene ocho posiciones activas para el periodo 2026-S40. NVDA y PLTR encabezan la lista con pesos cercanos al 10 por ciento cada una, ambas en estado SIGUE y pertenecientes a los sectores de semiconductores y tecnología de EE.UU. respectivamente.
Encabeza el ranking cruzado de sectores por tamaño y calidad. El puntaje mide su posición dentro de su sector, no un retorno esperado.
La cartera Diversificada mantiene ocho posiciones activas para el periodo 2026-S40. NVDA y PLTR encabezan la lista con pesos cercanos al 10 por ciento cada una, ambas en estado SIGUE y pertenecientes a los sectores de semiconductores y tecnología de EE.UU. respectivamente.
La cartera que se sostiene
Se creó una vez y no se rearma · índice base 100 desde el día 1Cartera Núcleo
desde el 23/08/2026No se rearma: sólo se le hacen los rebalanceos necesarios.
Rebalanceos de 2026-S40
Libro de movimientos · 30 movimientos desde el día 1
4.º trimestre de 20266 movimientos · 3 posiciones cerradas−24,99%
3.er trimestre de 202624 movimientos · 2 posiciones cerradas+0,00%
Argentina Agresiva
Sólo acciones argentinas · concentrada a propósito · índice base 100Cartera Argentina Agresiva
desde el 30/08/2026No se rearma: sólo se le hacen los rebalanceos necesarios.
| Activo | Peso real | Objetivo | Precio en pesos | Resultado |
|---|---|---|---|---|
CRES Cresud SA · Agro y alimentos AR | 17,1% | 18,2% | $ 1.860 | −9,62% |
TECO2 Telecom Argentina SA Class B · Consumo, retail, tecnología y medios AR | 17,8% | 17,6% | $ 4.050 | −4,49% |
IRSA IRSA Inversiones y Representaciones SA · Construcción, cemento y real estate AR | 16,3% | 16,5% | $ 2.300 | −4,00% |
CVH Cablevision Holding SA Class B · Consumo, retail, tecnología y medios AR | 15,8% | 16,1% | $ 9.230 | −2,04% |
BOLT Boldt SA · Transporte, infraestructura y holdings AR | 17,2% | 15,9% | $ 68 | +6,95% |
MOLA Molinos Agro SA Class B · Agro y alimentos AR | 15,9% | 15,6% | $ 21.300 | −3,74% |
Rebalanceos de 2026-S40
Ningún cambio: ninguna posición se cayó del top de su sector ni cruzó el umbral de desvío. Los pesos objetivo se recalcularon igual.
Cómo se arma esta cartera
- Sólo acciones argentinas que coticen en BCBA.
- Entre 5 y 6 posiciones, sin tope por sector: concentra a propósito.
- Cada posición pesa entre 10% y 30%.
- El puntaje mezcla calidad (50%), momentum (30%) y beta (20%).
- A un papel al que le falta el momentum o la beta no se le estima el dato que falta: se lo puntúa sobre las dimensiones que sí tiene, con esos mismos pesos renormalizados. Sin beta, por ejemplo, la mezcla real pasa a ser calidad 62,5% y momentum 37,5%.
- La beta es la de un año contra el índice de TradingView: es una aproximación, no la beta contra GGAL.
- Desde la edición S42, una posición que ya está en la cartera se sostiene mientras siga entre las 24 mejores del panel argentino: no sale por quedar apenas afuera del pozo de candidatos.
- Rota como máximo 2 posiciones por semana, y sólo rebalancea cuando el desvío supera 2 puntos.
- El índice se publica en pesos y en dólares. En pesos una cartera argentina sube por inflación aunque pierda valor.
Cobertura
Esta edición no tiene una lectura de cobertura que corresponda a esa semana.
Libro de movimientos · 6 movimientos desde el día 1
3.er trimestre de 20266 movimientos · 0 posiciones cerradassin cierres
Las carteras que se rearman
Sin montos ni personalización · rendimiento medido en dólaresCartera Diversificada
Cómo se arma esta cartera
- Se eligen entre 8 y 10 posiciones entre los activos mejor puntuados de la semana.
- Queda afuera todo instrumento con Sharpe negativo o que no se pudo medir: no se recomienda lo que no se pudo evaluar.
- Máximo 2 activos por sector.
- Mínimo 2 de cada mercado, argentino y estadounidense.
- El peso de cada posición es proporcional a su puntaje, con piso de 5% y techo de 20%.
- Esta semana: 75% en acciones y 25% en renta fija y liquidez en dólares. Incertidumbre algo por encima de la media (63): exposición moderada.
- El tramo defensivo va sin ticker a propósito: el sistema no rankea bonos, y elegir uno sería una recomendación que ningún dato respalda. Rinde 0% en el seguimiento.
- Los pesos se recalculan todas las semanas aunque no cambie la composición.
Cartera Mejor Puntuados
Cómo se arma esta cartera
- Se eligen 5 posiciones entre los activos mejor puntuados de la semana.
- Queda afuera todo instrumento con Sharpe negativo o que no se pudo medir: no se recomienda lo que no se pudo evaluar.
- Sin tope por sector: si los mejores puntuados son del mismo rubro, entran todos.
- Sin mínimo por mercado: la cartera puede quedar toda de un solo país.
- El peso de cada posición es proporcional a su puntaje, con piso de 5% y techo de 30%.
- Esta semana: 75% en acciones y 25% en renta fija y liquidez en dólares. Incertidumbre algo por encima de la media (63): exposición moderada.
- El tramo defensivo va sin ticker a propósito: el sistema no rankea bonos, y elegir uno sería una recomendación que ningún dato respalda. Rinde 0% en el seguimiento.
- Esta cartera se rearma entera cada semana, así que tiene rotación alta y sería cara de replicar con comisiones reales.
- Los pesos se recalculan todas las semanas aunque no cambie la composición.
Los mejor posicionados
El puntaje mide posición dentro del sector, no retorno esperado| Activo | Por qué puntúa | 3 meses | Cierre | CEDEAR | Puntaje | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | NVDAUS NVIDIA Corporation · Semis US · Inteligencia artificial | TamañoCalidad | +18,7% | US$ 233,95 | Sí | 96 |
| 2 | PLTRUS Palantir Technologies Inc. · Tecnologia US · Inteligencia artificial | TamañoCalidad | +46,3% | US$ 188,75 | Sí | 93 |
| 3 | SCCOUS Southern Copper Corporation · Materiales US · Metales industriales | TamañoCalidad | +21,6% | US$ 205,54 | — | 92 |
| 4 | MUUS Micron Technology, Inc. · Semis US · Inteligencia artificial | CalidadTamaño | +3,2% | US$ 1.074,89 | — | 92 |
| 5 | CRESAR Cresud SA · Agro y alimentos AR | TamañoCalidad | +4,2% | $ 1.828 | — | 91 |
| 6 | MSFTUS Microsoft Corporation · Tecnologia US · Inteligencia artificial | TamañoMomentum | +34,6% | US$ 517,53 | Sí | 88 |
| 7 | WPMUS Wheaton Precious Metals Corp · Materiales US · Oro y plata | TamañoCalidad | +18,8% | US$ 136,28 | — | 88 |
| 8 | MAUS Mastercard Incorporated · Financieras US | TamañoCalidad | +4,3% | US$ 552,26 | — | 88 |
Se publican los 8 mejores de los 42 del ranking. El resto no se publica porque no agregaría información: el puntaje compara a cada empresa dentro de su sector, así que un puesto del fondo de la tabla no dice que esa empresa sea peor que una de más arriba de otro rubro. Los 20 primeros son los candidatos de los que salen las carteras.
El resto del mercado
Cada dimensión con la fecha de su propio datoCripto
BTC lidera con score 60 (MANTENER). 0 de 5 monedas en COMPRAR.
Metales
Sin señales de entrada en metales (esperá).
Sectores
tecnologia-us es el sector mejor puntuado de la semana.
Sentimiento e incertidumbre
Incertidumbre en 63 sobre una media de 50.
Gangas
8 ganga(s) esta semana: FIS, ALL, EIX, CENX, RNR, MOLA, NLY, AGNC. Umbrales sin calibrar por backtest.
Liquidez global
Calibración inicial sin backtest: condiciona el régimen, no predice.
Veredicto
Reporte semanal · Semana 40
La cartera Mejor Puntuados está compuesta por cinco posiciones para el periodo 2026-S40. NVDA lidera con un peso del 15.5 por ciento, seguida por PLTR (15 por ciento), SCCO y MU (ambas con 14.9 por ciento), y CRES (14.7 por ciento). Todas las posiciones están en estado SIGUE excepto MU, que ingresa esta semana como nueva posición. Los sectores representados son semiconductos de EE.UU. (NVDA y MU), tecnología de EE.UU. (PLTR), materiales de EE.UU. (SCCO) y agroalimentario argentino (CRES). La asignación defensiva también es del 25 por ciento, con el mismo respaldo de incertidumbre moderada (63 sobre una media de 50). El Sharpe ratio de esta cartera es ligeramente superior, en 1.16. Su desempeño semanal mostró un retorno de -1.08 por ciento, y el retorno acumulado es negativo en -3.99 por ciento sobre seis semanas registradas, sin exclusiones por falta de precio.
NVDA lidera el ranking de los mejor posicionados con un score de 96. El universo analizado abarca 2149 empresas de todos los sectores seguidos. De ese total, se evaluaron 42 activos, correspondientes a los dos mejores de cada sector. La cobertura alcanzó 21 sectores distintos. Entre los activos evaluados, tres cuentan con versión CEDEAR disponible para operar desde el mercado local.
En el segmento de criptoactivos, BTC lidera con un score de 60 y una recomendación de MANTENER. Ninguna de las cinco monedas analizadas presenta actualmente una señal de COMPRAR. Tampoco hay señales de REDUCIR en esta semana. El análisis se basa en un universo de cinco monedas evaluadas bajo el mismo marco metodológico.
No se observan señales de entrada en metales preciosos durante este periodo. La recomendación es esperar. El oro muestra un score de 21, mientras la plata registra un score de 23, ambos por debajo de los umbrales que activarían una posición. Se mantiene una postura neutral hasta que las condiciones mejoren según los indicadores seguidos.
El sector mejor puntuado de la semana es tecnologia-us, con un score de 85. En el extremo opuesto, bancos-financieras-ar se posiciona como el peor sector, con un score de 48. El análisis abarcó un total de 21 sectores, evaluando su desempeño relativo dentro del universo seguido. La diferencia entre el mejor y el peor sector refleja una dispersión significativa en las oportunidades actuales.
El ánimo del mercado se encuentra en zona VERY_BULLISH, con un balance de +70 en una escala que va de -100 a +100, donde el valor refleja el exceso de opiniones alcistas sobre bajistas en plataformas como StockTwits. Por otro lado, la incertidumbre mide 63 puntos, superando el nivel considerado normal de 50. Esta combinación sugiere un entorno de optimismo pronunciado pero acompañado de dudas elevadas, lo que puede generar volatilidad incluso en contextos de tendencia positiva.
Esta semana se identificaron ocho oportunidades categorizadas como gangas: FIS, ALL, EIX, CENX, RNR, MOLA, NLY y AGNC. Todas pasaron los filtros establecidos para ser consideradas bajo valor intrínseco. En el universo analizado, 188 papeles están cotizando por debajo de su valor estimado, pero solo uno de ellos es directamente comprable desde Argentina debido a restricciones de acceso o disponibilidad de instrumentos. Los umbrales usados para detectar estas gangas aún no han sido calibrados mediante backtest, por lo que su interpretación debe ser cautelativa y sujeta a revisión futura.
El régimen de liquidez global se clasifica como Neutral, con un nivel de confianza ALTA según la calibración inicial del modelo. Esta clasificación condiciona la interpretación del entorno financiero, aunque no tiene valor predictivo por sí misma. Las reservas bancarias alcanzan 2,95 billones de dólares al 30 de septiembre de 2026, mostrando una caída del 0,6 por ciento en las últimas trece semanas. La liquidez neta (variante B) se ubicó en 5,75 billones de dólares en la misma fecha. El diferencial SOFR − IORB fue de −3 puntos básicos al 1 de octubre de 2026, donde un valor positivo alto indicaría escasez de reservas, por lo que el resultado actual sugiere condiciones no tensas desde esa perspectiva. El índice de estrés OFR FSI registró −2,35 al 30 de septiembre de 2026, por debajo del promedio histórico (cero), indicando menos estrés de lo usual. Finalmente, las condiciones NFCI fueron de −0,55 al 25 de septiembre de 2026, donde un valor positivo reflejaría condiciones financieras más ajustadas, por lo que el resultado actual sugiere un entorno relativamente distendido.
Cómo se construye este informe
- De dónde salen los candidatos. El sistema no mira ninguna cartera real: recorre el universo de sectores que sigue, del mercado argentino y del estadounidense.
- Cómo se calcula el puntaje. El puntaje va de 0 a 100 y se arma con tres partes: Tamaño 40%, Calidad 35% y Momentum 25%.
- Por qué cada posición pesa lo que pesa. El peso de cada posición es su puntaje dividido la suma de los puntajes de esa cartera. Más puntaje, más peso.
- Todo se normaliza a dólares con el CCL antes de cualquier suma, y el CCL usado se publica arriba.